受原油與天然氣價(jià)格間的比值(以下簡稱油氣比)長期且持續(xù)擴(kuò)大的影響,全球,特別是歐亞地區(qū)75%以石腦油為原料的乙烯生產(chǎn)商,不得不沿著成本曲線向上攀登,進(jìn)而在全球掀起了一場下游化工產(chǎn)業(yè)的價(jià)值從歐亞洼地向美國價(jià)值高端轉(zhuǎn)移的浪潮。僅2011年以來,就有350億美元的新增投資,陸續(xù)在美國50個(gè)利用天然氣的新項(xiàng)目上集中上馬,并有望在4-5年內(nèi)形成產(chǎn)能。屆時(shí),將沖擊包括中國在內(nèi)的全球化工企業(yè),也為化工產(chǎn)品供需結(jié)構(gòu)失衡預(yù)留了空間。
眾所周知,乙烯生產(chǎn)規(guī)模和競爭力是衡量一個(gè)國家石化產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平的重要標(biāo)準(zhǔn)之一。乙烯下游衍生產(chǎn)品眾多,乙烯產(chǎn)品占化工產(chǎn)品的70%以上。所以,誰獲得了生產(chǎn)乙烯的低成本原材料,誰就能獲得化工產(chǎn)業(yè)更大的競爭優(yōu)勢和更多的話語權(quán)。
中東石化企業(yè)曾在2004-2006年利用天然氣原產(chǎn)地的優(yōu)勢,大幅擴(kuò)張了低價(jià)乙烷、乙烯的產(chǎn)能,2008-2010年陸續(xù)投產(chǎn),造成全球第一輪乙烯價(jià)格的跳水。而如今,美國頁巖氣革命能否造成第二輪全球乙烯價(jià)格的跳水?是否真能改變乙烯全球市場的供需格局?
從走石油和走天然氣生產(chǎn)乙烯的兩條路徑看,前者生產(chǎn)乙烯的效率為26%,后者卻高達(dá)80%。從生產(chǎn)成本看,石腦油基乙烯生產(chǎn)商的現(xiàn)金成本為每噸1330美元,而美國乙烷基乙烯生產(chǎn)商的現(xiàn)金成本僅為每噸500美元,比前者低了62%。所以,美國的生產(chǎn)商獲得了巨大的競爭優(yōu)勢,理論上會(huì)在壓低全球乙烯價(jià)格的同時(shí),推升長鏈聚丙烯、丁二烯、苯類等化工品的價(jià)格,并惠及全球。
若美國依該路徑發(fā)展,就需用國內(nèi)廉價(jià)的頁巖氣資源去補(bǔ)貼全球的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇,同時(shí)也暴露出美國化工產(chǎn)業(yè)柔弱的腹部,即將落入對長鏈聚丙烯、丁二烯、苯類等產(chǎn)品形成進(jìn)口依賴的陷阱中。所以,基于利益最大化與產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)安全的考量,美國的頁巖氣革命絕不會(huì)白白地為全球提供免費(fèi)的午餐。
美國一方面通過使用包括金融手段在內(nèi)的政策工具打壓天然氣價(jià),逼迫美國油氣生產(chǎn)商走出資源地理優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)陷阱,使頁巖氣企業(yè)在美投資無利可圖,進(jìn)而減弱其國內(nèi)資源的開發(fā)強(qiáng)度,減少放空燃燒天然氣造成的無端浪費(fèi),進(jìn)而形成對各類擁有頁巖氣開發(fā)技術(shù)企業(yè)的“擠出效應(yīng)”。