光伏行業(yè)整體景氣度拐點(diǎn)顯現(xiàn) 關(guān)注行業(yè)龍頭

多晶硅市場(chǎng)環(huán)境改善

這是繼7月我國(guó)對(duì)美國(guó)、韓國(guó)地區(qū)進(jìn)口的多晶硅征收反傾銷稅后的又一舉措，旨在維護(hù)我國(guó)多晶硅市場(chǎng)的健康競(jìng)爭(zhēng)秩序，保護(hù)我國(guó)多晶硅廠商正常運(yùn)營(yíng)。根據(jù)初裁結(jié)果，赫姆洛克半導(dǎo)體公司、AEPolysiliconCorporation及其他美國(guó)公司被征收6.5%的臨時(shí)反補(bǔ)貼稅保證金，另有三家公司因微量補(bǔ)貼或未接受補(bǔ)貼而無(wú)須繳納保證金。在多晶硅領(lǐng)域，我國(guó)企業(yè)的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手來(lái)自韓國(guó)，因此對(duì)美國(guó)部分企業(yè)征收6.5%的飯補(bǔ)貼稅對(duì)我國(guó)市場(chǎng)的影響有限，但不排除以后對(duì)韓國(guó)、歐盟等企業(yè)的進(jìn)一步調(diào)查和舉措。我國(guó)企業(yè)的生存環(huán)境正在逐步改善。

我國(guó)多晶硅企業(yè)業(yè)績(jī)正逐步改善

此前，由于外國(guó)企業(yè)在我國(guó)的多晶硅傾銷，加上下游需求萎縮導(dǎo)致的全行業(yè)不景氣持久，我國(guó)近八成的多晶硅企業(yè)退出行業(yè)，現(xiàn)存的企業(yè)多是有規(guī)模實(shí)力的大廠，也都是減產(chǎn)運(yùn)行，行業(yè)在低谷期的兼并整合初具規(guī)模。從價(jià)格端看，多晶硅價(jià)格近期連續(xù)上漲，筑底已經(jīng)完成，行業(yè)景氣度正逐步回升。從三季度的情況來(lái)看，多晶硅行業(yè)市場(chǎng)雖然依舊嚴(yán)峻，但是各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)都有所好轉(zhuǎn)。

行業(yè)整體景氣度拐點(diǎn)顯現(xiàn)關(guān)注行業(yè)龍頭

目前行業(yè)的各個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)都競(jìng)爭(zhēng)激烈，企業(yè)的生存狀況基本取決于成本的控制能力，龍頭企業(yè)紛紛通過(guò)技術(shù)改造和地域優(yōu)勢(shì)來(lái)降低成本，逐步釋放規(guī)模效益，以較低的產(chǎn)品價(jià)格來(lái)?yè)屨际袌?chǎng)，同時(shí)保證一定的收益。因此，“成本為王”的選股思路依然使用，建議投資者選取具有技術(shù)和規(guī)模優(yōu)勢(shì)，成本控制能力強(qiáng)的企業(yè)以及質(zhì)量有保障，產(chǎn)品能獲得溢價(jià)的企業(yè)。推薦：隆基股份、特變電工、中環(huán)股份、陽(yáng)光電源、航天機(jī)電。