環(huán)保股節(jié)后或迎來交易性機會

　　盡管國慶期間天氣穩(wěn)定，但是市民們唯一擔心的就是空氣質量。而昨天已踏入假期末尾，返程高峰來到，包括北京等多個城市發(fā)布了霾黃色預警。有市場人士認為，環(huán)保概念股今年以來走勢強勁，6月底至今板塊整體上漲28%。而秋季是灰霾天氣高發(fā)季節(jié)，環(huán)保概念股有可能繼續(xù)被資金追捧。

　　最近兩天，包括北京在內的多個城市大氣監(jiān)測站點監(jiān)測數(shù)據(jù)超過正常指標，即空氣質量達到嚴重污染程度。有市場人士認為，今天是國慶后的第一個交易日，環(huán)保概念有可能受此消息刺激出現(xiàn)股價異動。

　　國金證券分析師趙乾明認為，從資本市場來看，短期伴隨空氣質量持續(xù)惡化以及輿論的廣泛關注，市場存在交易性投資機會。但從中長期看，尚需要持續(xù)跟蹤政府政策在環(huán)境問題上的實質舉措。

　　截至1月30日，A股環(huán)保概念股有逾40家公司發(fā)布2012年全年業(yè)績預告。數(shù)據(jù)顯示，40多家公司中近80%預計2012年全年歸屬上市公司股東凈利潤同比增長，其中巴安水務和九龍電力等龍頭公司凈利增幅更是超過100%。

　　環(huán)保個股普遍估值過高

　　從上市公司從事的相關業(yè)務來看，天瑞儀器、華測檢測、創(chuàng)元科技3家上市公司為PM2.5檢測概念；先河環(huán)保、聚光科技、雪迪龍則有空氣檢測概念；天津泰達、龍頭股份是抗菌口罩概念；創(chuàng)元科技、橫店東磁、雪萊特主營空氣凈化器。此外，龍凈環(huán)保、國電清新、九龍電力、永清環(huán)保、龍源技術、盛運股份和燃控科技屬于開展脫硫脫硝工程的上市公司。上述相關公司或從政府與投資者對環(huán)保問題的關注中受益。

　　盡管環(huán)保股吸引了不少投資者的眼球，但對于行情的持續(xù)性不少機構卻存在著明顯爭議。有私募人士指出，環(huán)保個股普遍估值過高，且缺乏業(yè)績增長支撐，短線參與炒作應控制住倉位快進快出。但另有公募基金認為，部分成長性較好的環(huán)保股有配置價值，值得長期持有。

　　部分不看好環(huán)保股的業(yè)內人士的普遍觀點是，環(huán)保股估值長期過高，且缺乏實質業(yè)績支持。

　　環(huán)保行業(yè)2012年、2013年的動態(tài)PE分別為34.3倍、23.7倍，環(huán)保行業(yè)2013年動態(tài)市盈率與中小板、創(chuàng)業(yè)板相比無明顯差異，相關上市公司也大多都集中在創(chuàng)業(yè)板和中小板。

　　國金證券指出，治理霧霾的關鍵問題在于電力行業(yè)的袋式除塵改造，一旦標準趨嚴，電力行業(yè)將會啟動一個巨大的袋式除塵替代市場。這使得龍源技術、三維絲、龍凈環(huán)保、菲達環(huán)保、九龍電力、東湖高新等從事電除塵、煙氣脫硫等業(yè)務的公司充分受益。

　　兩大主線掘寶概念股

　　另一方面，相關監(jiān)測設備也有著巨大的市場空間。環(huán)保部給出的PM2.5監(jiān)測實施的時間表為：2012年城市開展PM2.5和O3的監(jiān)測，2013年在113個環(huán)保重點城市和環(huán)保模范城市開展監(jiān)測，2015年在所有地級以上城市開展監(jiān)測。“十二五”期間我國要設置1500個監(jiān)測點。

　　中信證券則推薦兩條主線：一條是從事脫硫脫硝除塵的大氣污染治理類公司，另一條是空氣質量檢測設備提供商。結合現(xiàn)有估值及主題相關性，主要建議關注龍凈環(huán)保、國電清新以及先河環(huán)保。