PM2.5引火電環(huán)保市場“無理智”爆發(fā)

環(huán)保板塊指數(shù)兩天漲幅逾11%

資本市場最為敏感。當人們還在調(diào)侃“厚德載霧，自強不吸”的時候，有一些股票已經(jīng)蓄意開始了K線圖的紅色跳躍。

2013年第二個周末，全國中東部地區(qū)都陷入嚴重的霧霾和污染天氣中，1月13日零時，全國33個監(jiān)測城市空氣質(zhì)量指數(shù)超過300，屬嚴重污染。1月12日北京PM2.5濃度出現(xiàn)空氣質(zhì)量新標準實施后的罕見峰值，多個監(jiān)測站點PM2.5濃度“爆表”。

這樣的事件，對于券商分析師們來說，第一時間想到的是相關板塊的股票。1月13日（周日），多家券商的研究員加班給出了自己的分析報告。

接下來的交易日，市場的熱情印證了分析師們的報告。在1月14日和1月15日，與環(huán)保相關的概念股普漲。Wind資訊的環(huán)保板塊指數(shù)顯示，在這兩天，其漲幅達到11.36%，而同期，處于上漲行情的上證指數(shù)漲幅只為3.69%，環(huán)保板塊股票的表現(xiàn)明顯跑贏大盤。

然而，據(jù)記者采訪調(diào)查，一些被熱捧的股票，其業(yè)績支撐并不穩(wěn)定，有些與環(huán)保產(chǎn)品有關的概念股，此類產(chǎn)品在公司的業(yè)務比重中很低甚至基本沒有。

如一家有口罩概念的上市公司，其目前的口罩業(yè)務為零。分析師們，甚至是上市公司本身，在接受記者采訪時都表示，希望投資者理性看待相關概念，注重公司的業(yè)績�！半m然這兩天霧霾天氣讓公司股票漲了，可是，霧散了之后，公司股票跌了，不還是得挨罵嗎？希望投資者更加理性。”一家漲幅靠前的環(huán)保概念股證券事務代表說。

那些“霧霾概念股”們

在資本市場上，任何投資都有自己的邏輯，被熱捧的環(huán)保概念股同樣如此。

記者采訪梳理發(fā)現(xiàn)，此次被熱炒的概念股，其概念主要有四類，一是與銷量暴增的口罩業(yè)務相關的上市公司，二是與生產(chǎn)空氣凈化器類產(chǎn)品相關的上市公司，三是涉及環(huán)境監(jiān)測設備業(yè)務的上市公司，四是有關大氣污染治理如脫硫、脫硝等業(yè)務的上市公司。

中信證券最新發(fā)布的研究報告認為，盡管城市空氣污染問題的真正解決需要相當長的時間，但此次多個城市的空氣嚴重污染，再次引發(fā)了輿論及社會的高度關注，因此有望帶來相關板塊的短期表現(xiàn)。

中信證券表示，其推薦的主線是從事脫硫脫硝除塵的大氣污染治理類公司和空氣質(zhì)量監(jiān)測設備提供商，涉及推薦的上市公司有龍凈環(huán)保、國電清新、聚光科技及先河環(huán)保。

截至1月16日收盤，先河環(huán)保和龍凈環(huán)保近三日的漲幅超過了16%，國電清新漲幅也近13%。

不過，相比于股價走勢的強勢，上述幾只股票的業(yè)績似乎低調(diào)了許多。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，先河環(huán)保和龍凈環(huán)保在2012年的中期業(yè)績只出現(xiàn)了微小幅度的增長。

此外，據(jù)本刊記者梳理，涉及從事脫硫脫硝除塵的大氣污染治理類概念的上市公司還有燃控科技、菲達環(huán)保、科林環(huán)保、永清環(huán)保、龍源技術、九龍電力、三聚環(huán)保、眾合機電等。上述公司旗下業(yè)務涉及有脫硝脫硫除塵、污染控制解決方案、污染防治設備等其中的概念。

燃控科技證券事務辦公室人士接受采訪時表示，隨著這次事件引發(fā)對環(huán)境保護的重視，對公司的業(yè)務和業(yè)績肯定有積極的影響。

在空氣檢測設備方面，東方證券的分析師鄭愷認為，從PM2.5的治理來看，對于監(jiān)測設備的投資無疑是先行的。沒有監(jiān)測就無法對空氣質(zhì)量污染進行有效的判斷和治理。而其中涉及到的環(huán)節(jié)包括城市空氣質(zhì)量監(jiān)測站的設備投資、火電廠各類煙氣的監(jiān)測設備投資以及鋼鐵、水泥、冶金等工業(yè)企業(yè)的尾氣監(jiān)測設備投資。

鄭愷指出，雖然從監(jiān)測設備的行業(yè)規(guī)模來看，任何一個下游行業(yè)的規(guī)模都不算大，例如火電脫硫的5年累計行業(yè)規(guī)模大約25億，火電脫硝的行業(yè)規(guī)模也僅30億元，城市PM2.5監(jiān)測設備也是5年累計行業(yè)規(guī)模約30~40億元，工業(yè)下游的各個子行業(yè)5年的行業(yè)規(guī)模也普遍在10~20億左右。但這些行業(yè)的總規(guī)模卻非常大，預計年均在30億~40億元。

在監(jiān)測設備方面，東方證券建議關注先河環(huán)保、聚光科技、雪迪龍和華測檢測等。

在空氣凈化器概念方面，則有創(chuàng)元科技、橫店東磁、雪萊特等股票受益。如創(chuàng)元科技的業(yè)務中有空氣凈化設備、空氣凈化系統(tǒng)工程等。

雖然去年中報顯示創(chuàng)元科技的凈利潤下滑59.7%，但這并不影響此次股價的走強，近三個交易日（截至1月16日收盤），其股價漲幅逾16%。

創(chuàng)元科技方面接受記者采訪時表示，通過這次事件，未來肯定會重視環(huán)保這一塊的發(fā)展。去年業(yè)績下滑主要是其他塊業(yè)績不是很好，但潔凈這塊業(yè)務一直是處于上升通道中。

而在口罩概念股中，則延伸到相關紡織業(yè)務的上市公司中，包括泰達股份和曾經(jīng)在SARS期間生產(chǎn)過口罩的龍頭股份。

業(yè)務為零的三連漲