環(huán)保行業(yè)：政策暖風(fēng)頻吹 主題大幕再啟

工程及服務(wù)業(yè)上市公司中有3家調(diào)高。近期陸續(xù)發(fā)布的環(huán)保政策與資金安排再次拉開了環(huán)保主題大幕，本期我們將重點點評環(huán)保行業(yè)。

、固廢、節(jié)能環(huán)保等領(lǐng)域相繼出臺了《加快發(fā)展節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)的意見》、《國家地下水監(jiān)測工程》、《提高可再生能源電價附加征收標(biāo)準(zhǔn)》、《大氣污染防治行動計劃》、《北京市2013~2017年清潔空氣行動計劃》、《關(guān)于油品質(zhì)量升級價格政策有關(guān)意見的通知》、《城鎮(zhèn)排水與污水處理條例》等多項重量級的政策，對未來環(huán)保行業(yè)的發(fā)展將產(chǎn)生積極影響。

概念有望持續(xù)發(fā)力。

市場小企業(yè)參與居多，運營環(huán)節(jié)具備高壁壘。申銀萬國認(rèn)為，真正能夠受益的有三類公司：1.京津冀、長三角、珠三角等地禁止新上燃煤電站和鍋爐，淘汰燃煤小鍋爐，有利于清潔能源的推廣利用；2.除塵補貼電價的落實激勵電力部門進行除塵二次改造的積極性，具備高效除塵技術(shù)儲備的企業(yè)顯著受益；3.脫硝補貼電價9月起正式上調(diào)，環(huán)保企業(yè)參與脫硝運營的積極性和盈利能力大幅提升。

　　截至10月初，環(huán)保股歷經(jīng)了3個多月的調(diào)整，由于環(huán)保股多以小盤股、創(chuàng)業(yè)板股為主，而期間創(chuàng)業(yè)板指漲幅高達(dá)30%，長江證券認(rèn)為是時候到了環(huán)保股上漲。他們認(rèn)為，中共十八大三中全會即將召開，污染，霧霾等問題將會再次成為談?wù)摕狳c，可能引發(fā)一波全會行情。

　　長江證券指出，環(huán)保行業(yè)整體是個政策主導(dǎo)、個股差異的行業(yè)，在政策驅(qū)動下，大方向的政策利好到來時個股基本上都能跑贏大盤，差異化在于每個時間點每個行業(yè)的驅(qū)動不同。冬季是北方干燥少雨季節(jié)，霧霾再次發(fā)生將會帶來大氣股短暫交易性機會，由于今年少了對政策加碼的預(yù)期且訂單和業(yè)績平穩(wěn)，因此大氣股整體走勢不會過于搶眼；水處理將是下一個發(fā)展重點，極有可能在政策和事件性驅(qū)動因素下走出一波行情，尤其關(guān)注工業(yè)水處理公司；固廢行業(yè)，推薦中電遠(yuǎn)達(dá)、盛運股份、津膜科技、萬邦達(dá)、南方匯通；由于這幾年是環(huán)保發(fā)展的大年，新股發(fā)行未開閘，大量未上市的環(huán)保股和已上市但需要轉(zhuǎn)型的環(huán)保股都在尋求發(fā)展，一拍即合的情況使得最近收購并購環(huán)保股的事件頻發(fā)，建議關(guān)注有轉(zhuǎn)型需求且具備轉(zhuǎn)型能力的公司，如維爾利、中電環(huán)保。