2014年光伏新增裝機(jī)規(guī)劃或?qū)⒄{(diào)整

　　前段時(shí)間，能源局出臺(tái)光伏14年新增裝機(jī)規(guī)劃，分布式為8GW，地面電站為4GW，受此影響，光伏板塊有所調(diào)整。我們認(rèn)為，這僅僅是能源局的預(yù)案，目前已經(jīng)在征集各地方意見，14年新增裝機(jī)規(guī)劃或有所調(diào)整，我們判斷調(diào)整為6+6的概率較大，大型電站不會(huì)受到擠壓，推薦前期調(diào)整幅度較大的特變電工、陽光電源、中利科技。

　　另外，市場預(yù)期明年需求依然旺盛，臨近年底，由于多晶硅需要為明年備貨，而恰逢協(xié)鑫等企業(yè)即將進(jìn)入檢修期，多晶硅將會(huì)出現(xiàn)供給偏緊的局面，我們判斷多晶硅價(jià)格將會(huì)繼續(xù)上漲，而此時(shí)已經(jīng)進(jìn)入主升浪，當(dāng)前價(jià)格為19美元/公斤，將會(huì)漲至22美元/公斤左右。推薦特變電工。我們維持對配網(wǎng)投資看多的行業(yè)觀點(diǎn)。本周我們繼續(xù)重點(diǎn)關(guān)注配網(wǎng)行業(yè)的進(jìn)展和企業(yè)動(dòng)向。本周杭州完成了配網(wǎng)建設(shè)改造的國網(wǎng)驗(yàn)收，此前，江蘇省5個(gè)城市完成了配網(wǎng)建設(shè)改造驗(yàn)收，年底前各種跡象表明配網(wǎng)建設(shè)推進(jìn)有加速趨勢，我們預(yù)計(jì)配網(wǎng)大規(guī)模招標(biāo)和訂單落地時(shí)間可能快于我們此前預(yù)期，預(yù)計(jì)明年年初起配網(wǎng)投資在重點(diǎn)城市有望先行啟動(dòng)。本周金智科技完成收購上海晟東進(jìn)入配網(wǎng)自動(dòng)化行業(yè)，金智科技作為智能變電站繼電保護(hù)設(shè)備7家供應(yīng)商之一，也開始主動(dòng)進(jìn)入配網(wǎng)自動(dòng)化行業(yè)，我們關(guān)注這一主動(dòng)戰(zhàn)略調(diào)整，可以預(yù)計(jì)行業(yè)跑馬圈地也即將在配網(wǎng)行業(yè)展開。本周重點(diǎn)關(guān)注：國電南瑞、許繼電氣、金智科技、置信電氣、森源電氣、正泰電器、林洋電子。