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東方電機(jī)于5月17日發(fā)布公告稱，將通過收購(gòu)方式獲得其母公司東方電氣集團(tuán)持有的東方鍋爐、東方汽輪機(jī)全部股權(quán)，以實(shí)現(xiàn)東方電氣集團(tuán)主業(yè)資產(chǎn)的整體上市。搜狐財(cái)經(jīng)近日就此事對(duì)東方電氣集團(tuán)董事長(zhǎng)王計(jì)、副總經(jīng)理張曉侖進(jìn)行了專訪。
張曉侖告訴搜狐財(cái)經(jīng)，東方電氣整體上市被稱為“旭日工程”，而他本人正是“旭日工程”辦公室主任。東方電氣集團(tuán)旗下兩家上市子公司東方電機(jī)、東方鍋爐。這兩個(gè)上市公司受到上市公司組織形態(tài)，內(nèi)部資源配置遇到了很多問題，而這兩家上市公司從上市以后在資本市場(chǎng)上基本上沒有融過資，沒有發(fā)揮到它應(yīng)有的功能，而且盤子比較小、關(guān)聯(lián)交易較多，在整個(gè)資本市場(chǎng)的表現(xiàn)不是很活躍。這是整體上市的一個(gè)內(nèi)在原因。談到方案的設(shè)計(jì)，張曉侖表示，該方案凸顯三點(diǎn)新意。
方案凸顯三點(diǎn)新意：
一、以股改為契機(jī)，盤活股性
這次可以用三句話來解釋，第一句話以東方鍋爐股改為契機(jī)，因?yàn)檫@次整體上市第一步要解決東方鍋爐股權(quán)分置改革的問題。集團(tuán)以股改為契機(jī)，實(shí)現(xiàn)了主營(yíng)業(yè)務(wù)的整體上市。
二、以東方電機(jī)為平臺(tái)，加強(qiáng)資本運(yùn)作
集團(tuán)將以東方電機(jī)作為平臺(tái)，更好利用H股和A股兩個(gè)資本市場(chǎng)進(jìn)行發(fā)展。
三、首例以換股形式收購(gòu)
東方電氣是拿東方鍋爐的股票換將來新上市公司的股票，換股比例是1：1.02，所有的東方鍋爐的股東都可以在自愿的前提下，以1：1.02比例向上市公司來換股。成為國(guó)內(nèi)市場(chǎng)首例以換股形式收購(gòu)的公司。
整體上市開創(chuàng)多贏局面
張曉侖表示，集團(tuán)整體上市，是集團(tuán)項(xiàng)目發(fā)展的戰(zhàn)略決策。整體上市以后，將為集團(tuán)發(fā)展、股東、投資者回報(bào)迎來多贏局面。第一、市值大大增加。按照目前來說，整體上市以后，市值能夠排在中國(guó)A股市場(chǎng)的前20名，市值有顯著的提升。第二，產(chǎn)業(yè)鏈更加完整。過去電機(jī)是生產(chǎn)水電和火力發(fā)電機(jī)，鍋爐是生產(chǎn)電動(dòng)鍋爐，汽輪機(jī)、風(fēng)電、燃?xì)鈫栴}在電動(dòng)機(jī)廠，核電原來是集團(tuán)統(tǒng)一控制，在東方重機(jī)那個(gè)地方，就形成了水電、火電、氣電、風(fēng)電，產(chǎn)品更豐富。五電并舉，為更加自如應(yīng)對(duì)市場(chǎng)周期變化奠定基礎(chǔ)，熨平經(jīng)濟(jì)波動(dòng)。
第三，提供完整的解決方案、一站式服務(wù)。比如說過去賣電機(jī)只賣電機(jī)，賣鍋爐的只賣鍋爐，將來上市公司可以成套地給用戶提供產(chǎn)品和服務(wù)。一方面降低成本；另一方面在國(guó)際市場(chǎng)上有整體的平臺(tái)，對(duì)用戶來說提高服務(wù)水平；第三將來在服務(wù)業(yè)當(dāng)中，可以提高服務(wù)業(yè)占比，這樣產(chǎn)品收入構(gòu)成更加均衡，向高端發(fā)展；
第四，可以集中財(cái)力、人力進(jìn)行研發(fā)。
第五，更加充分利用資本市場(chǎng)。充分利用資本市場(chǎng)融資和資源配置等功能，實(shí)現(xiàn)企業(yè)擴(kuò)張、整合。
整體上市7月3號(hào)將全面啟動(dòng)
張曉侖透露，7月3號(hào)東方電機(jī)將召開一個(gè)特別股東大會(huì)，將表決整體上市方案中相關(guān)收購(gòu)交易，屆時(shí)，整體上市計(jì)劃將全面啟動(dòng)。
談到換股，張曉侖介紹，換股比例是1：1.02，換股成本已鎖定為公允價(jià)格溢價(jià)10%。此價(jià)格是由國(guó)內(nèi)十幾家分析師，對(duì)東方電機(jī)2007年業(yè)績(jī)做了評(píng)估，在預(yù)測(cè)每股收益1.8元的基礎(chǔ)上所做出的定價(jià)。
提高股東回報(bào)率
在談到集團(tuán)整體上市后，公司股東能不能得到更好的投資回報(bào)時(shí)，張曉侖信心十足，他表示
整體上市后，原來東方電機(jī)的股東，不僅可以分享風(fēng)電、核電、燃電的成長(zhǎng)的果實(shí)，同時(shí)獲得整個(gè)公司市場(chǎng)份額的擴(kuò)大，在管理上的協(xié)同效應(yīng)，比如說整體上市以后，采購(gòu)，資金的集中、統(tǒng)一配置，企業(yè)的成本會(huì)降低，反過來東方鍋爐也一樣。有助于公司穩(wěn)定發(fā)展，抗風(fēng)險(xiǎn)能力更強(qiáng)，贏利能力更強(qiáng)，從而增強(qiáng)國(guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。此外，股票市值從停牌時(shí)的20多元漲到現(xiàn)在50多元，所有股東都受益。
提升國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力
張曉侖表示，股價(jià)走高是由業(yè)績(jī)推動(dòng)的。跟同類公司比較，應(yīng)該在正常市盈率范圍，因?yàn)楣镜内A利能力比較強(qiáng)，預(yù)計(jì)07年每股盈利將達(dá)到2.9元。
張曉侖強(qiáng)調(diào)，東方電氣已經(jīng)具備走出國(guó)門的條件。中國(guó)國(guó)際地位提高，政治優(yōu)勢(shì)大國(guó)崛起，這給我們走出國(guó)門提供了良好的外交和政治環(huán)境。
第二國(guó)家的政策，支持企業(yè)走出去。強(qiáng)大的融資支持為國(guó)企實(shí)施走出去的戰(zhàn)略，構(gòu)筑堅(jiān)強(qiáng)后盾。第三，經(jīng)過這輪發(fā)展，東方電氣在裝備水平、生產(chǎn)能力、質(zhì)量、整個(gè)性價(jià)比等方面，得到了飛速提高。
第四，東氣在國(guó)外形成了良好的業(yè)績(jī)和外貿(mào)隊(duì)伍，這只外貿(mào)隊(duì)伍是熟悉國(guó)際市場(chǎng)，國(guó)際業(yè)務(wù)知識(shí)，熟悉國(guó)際規(guī)則的，有非常好的素質(zhì)。這幾個(gè)條件聚集起來，就形成了我們現(xiàn)在向國(guó)外發(fā)展有利的時(shí)機(jī)。
年上半年簽訂合同超過十億美金，加上現(xiàn)在正在談的項(xiàng)目，這個(gè)數(shù)字是非常大的。今年的目標(biāo)是五億美元，現(xiàn)在已經(jīng)超過了，而且外貿(mào)勢(shì)頭非常好。這個(gè)對(duì)東方電氣集團(tuán)來說，走出國(guó)門是具有條件。
新的上市公司對(duì)實(shí)施走出去戰(zhàn)略是非常好的平臺(tái)，因?yàn)槭枪姽臼峭该鞯模蠹铱梢粤私饽愕那闆r，你有更雄厚的實(shí)力，更好的業(yè)績(jī)，能夠更好地平臺(tái)聚集人才，下一步的發(fā)展肯定是更加好的。我們這個(gè)公司是所有發(fā)電設(shè)備行業(yè)的品種最齊全的公司，而且是專業(yè)化公司。
完善治理為公司形象加分
在談到公司的管理和文化，張曉侖詳細(xì)介紹了東方電氣在管理方面重點(diǎn)做的兩項(xiàng)工作。
一是創(chuàng)建管理平臺(tái)。這個(gè)平臺(tái)包括69條加強(qiáng)管理和建立信息數(shù)據(jù)庫的基本規(guī)范的，從企業(yè)戰(zhàn)略管理，成本控制到現(xiàn)場(chǎng)管理、研發(fā)等方面細(xì)化管理，每年有一千份對(duì)所屬的企業(yè)進(jìn)行全面的管理評(píng)審，管理評(píng)審的結(jié)果要跟經(jīng)營(yíng)者的收入掛鉤，經(jīng)營(yíng)者的收入跟兩個(gè)方面掛鉤，一個(gè)跟經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，就是財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。每評(píng)審一次都能達(dá)到持續(xù)改進(jìn)。張曉侖自豪的說，根據(jù)幾年來連續(xù)推進(jìn)的結(jié)果來看，證明效果非常明顯！
二是培訓(xùn)。集團(tuán)公司對(duì)培訓(xùn)非常重視，成立了管理學(xué)院，對(duì)所有干部進(jìn)行培訓(xùn)。培訓(xùn)集團(tuán)的理念，集團(tuán)的文化，培訓(xùn)管理的工具，同時(shí)給大家創(chuàng)立一個(gè)交流、促進(jìn)的平臺(tái)。東方電氣的全員培訓(xùn)獲得了國(guó)家一等獎(jiǎng)，這是集團(tuán)所有管理部門獲得的最高獎(jiǎng)項(xiàng)。
相關(guān)點(diǎn)擊：
東方電氣整體上市方案：
東方電機(jī)將通過兩次收購(gòu)的方式獲得東方電氣集團(tuán)持有的東方鍋爐68.05%的股份、東方汽輪機(jī)100%股權(quán)，以及東方電氣集團(tuán)在換股要約收購(gòu)東方鍋爐要約期滿時(shí)取得的不超過31.95%的股份。
收購(gòu)?fù)瓿珊?東方電機(jī)總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)均較收購(gòu)前翻番。東方電機(jī)凈資產(chǎn)將從2006年底的25.15億元增加到65.77億元,總資產(chǎn)從2006年底的96.4億元增加到314.65億元。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入從2006年底的46.98億元增加到224.45億元,凈利潤(rùn)從2006年底的9.92億元增加到21.42億元。
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