2013年LED板塊成股市非常顯“眼”

網(wǎng)訊 2013年，全球經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)出復(fù)蘇狀態(tài)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境未明顯改善。然而在中央和各地扶持政策護(hù)航下，LED行業(yè)景氣度回升，國(guó)際、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)回暖，整體呈現(xiàn)快速上升勢(shì)頭。基于對(duì)LED照明應(yīng)用市場(chǎng)爆發(fā)的預(yù)期，LED照明企業(yè)開始加速渠道布局和產(chǎn)能擴(kuò)充，帶動(dòng)了產(chǎn)業(yè)鏈上中游環(huán)節(jié)的產(chǎn)能釋放，行業(yè)回升趨勢(shì)明顯。

銷售占比已占到50%以上，最高比例的已經(jīng)超過70%，三四季度的營(yíng)收增速上升至20%以上。

　　從各企業(yè)增長(zhǎng)分布情況來看，2013年?duì)I業(yè)收入整體較2012年有所好轉(zhuǎn)，企業(yè)發(fā)展仍然呈現(xiàn)明顯的梯度分化。

　　2013年，LED板塊的平均增速為20.46%，其中，增速超過20%以上企業(yè)11家，但增速超過50%的企業(yè)僅有1家，為聚飛光電。

　　其次，第二團(tuán)隊(duì)的長(zhǎng)方照明、珈偉股份增速雖然較前幾個(gè)季度稍有滑落，但仍保持40%以上的增速。同時(shí)，勤上光電、鴻利光電、利亞德、瑞豐光電營(yíng)收增速均在35%以上。0～20%的企業(yè)7家，同時(shí)還有3家企業(yè)負(fù)增長(zhǎng)，分別是奧拓電子、南大光電和華燦光電。

　　另外，收入增速下滑幅度最大的幾家是三安光電、奧拓電子、瑞豐光電，其中三安光電和瑞豐光電是由于2012年增速過高，2013年有所下滑。

　　最值得關(guān)注的是奧拓電子，其主營(yíng)業(yè)務(wù)LED視頻顯示系統(tǒng)、LCD廣告屏和電子回單系統(tǒng)都出現(xiàn)較大幅下滑，因而導(dǎo)致2013年業(yè)績(jī)持續(xù)下滑。但其LED照明業(yè)務(wù)飛速增長(zhǎng)，經(jīng)過調(diào)整后，其2014年業(yè)績(jī)已經(jīng)開始全面回升。

　　上市公司數(shù)據(jù)反映，進(jìn)入現(xiàn)階段，規(guī)模效應(yīng)和范圍效應(yīng)開始成為影響產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的重要因素。首先表現(xiàn)在19家企業(yè)中規(guī)模最小的華燦光電、遠(yuǎn)方光電、南大光電已經(jīng)連續(xù)5個(gè)季度負(fù)增長(zhǎng)，同時(shí)，規(guī)模排名在后6位的整體增速明顯慢于前幾位整體增速；特別是在上游表現(xiàn)尤為明顯，三安光電保持較快增速時(shí)，乾照光電和華燦光電開始出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。其次，產(chǎn)業(yè)鏈較長(zhǎng)的企業(yè)增速開始在2013年開始加快。

　　因此，自去年以來，LED產(chǎn)業(yè)鏈開始出現(xiàn)兩種明顯趨勢(shì)，一是行業(yè)整合并購(gòu)愈演愈烈，各企業(yè)以各種方式實(shí)現(xiàn)橫向、縱向的資源整合、協(xié)作；另一方面，在行業(yè)整體回暖的2013年，小企業(yè)倒閉、跑路的消息不斷，行業(yè)呈現(xiàn)冰火兩重天狀況。

　　從產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)來看，2013年呈現(xiàn)出明顯的分化，下游和中游環(huán)節(jié)的幾家企業(yè)的增速明顯超過上游企業(yè)和設(shè)備配套生產(chǎn)企業(yè)，比較典型的是三安光電，前兩年各季度的營(yíng)業(yè)收入增速均保持在90%左右，2011年和2012年的年度增速分別達(dá)到102.56%、92.48%，但進(jìn)入2013年，營(yíng)業(yè)收入增速出現(xiàn)較大幅度下滑；2013年一季度、二季度的增幅均不超過24%。