風(fēng)電板塊異軍突起 復(fù)蘇步伐依舊緩慢

風(fēng)電板塊今天漲幅5.49%，集體走強(qiáng)，其中天順風(fēng)能、金風(fēng)科技、華銳風(fēng)電、湘電股份、華儀電氣、泰勝風(fēng)能、銀星能源、吉鑫科技等八股漲停。我們判斷板塊近期漲幅有限，隨著國(guó)內(nèi)扶持政策的出臺(tái)，行業(yè)逐步復(fù)蘇，板塊將迎來機(jī)會(huì)，但是預(yù)計(jì)“十二五”期間風(fēng)電板塊將整體保持平穩(wěn)態(tài)勢(shì)。

　　今天板塊整體表現(xiàn)較好主要有以下傳聞：根據(jù)日前國(guó)家能源局權(quán)威人士透露，目前國(guó)家能源局正在制訂《促進(jìn)風(fēng)電產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展若干意見》，以解決國(guó)內(nèi)風(fēng)電行業(yè)遭遇的“并網(wǎng)難、消納難”等痼疾，政策扶持力度應(yīng)該與現(xiàn)已出爐的光伏扶持政策保持一致。

　　消息面上還有，Google在上周二宣布又從得克薩斯州阿馬里洛外的一個(gè)風(fēng)力發(fā)電廠采購(gòu)240兆瓦的風(fēng)能。

　　但總體看來，當(dāng)前風(fēng)電行業(yè)的復(fù)蘇依然需要時(shí)日，風(fēng)電板塊在今日的上漲主要為資金推動(dòng)所致，買單量不大且買盤行動(dòng)統(tǒng)一。由于該板塊前期一直低迷，預(yù)計(jì)在政策利好的推動(dòng)下，本輪上漲將有20%-30%的增幅，后續(xù)保持平穩(wěn)發(fā)展。

　　未來，隨著國(guó)內(nèi)扶持政策的出臺(tái)，行業(yè)將逐步緩慢復(fù)蘇，板塊將迎來機(jī)會(huì)，但是預(yù)計(jì)“十二五”期間風(fēng)電板塊將整體保持平穩(wěn)態(tài)勢(shì)。

　　首先，從行業(yè)角度來看，風(fēng)電整體回暖，預(yù)計(jì)未來平穩(wěn)發(fā)展。從“十二五”規(guī)劃的具體指標(biāo)上來看，到2015年，投入運(yùn)行的風(fēng)電裝機(jī)容量達(dá)到100GW，年發(fā)電量達(dá)到1900億千瓦時(shí)，風(fēng)電發(fā)電量在全部發(fā)電量中的比重超過3%；到2020年，風(fēng)電總裝機(jī)容量超過2億千瓦，其中海上風(fēng)電裝機(jī)容量達(dá)到3000萬千瓦，風(fēng)電年發(fā)電量達(dá)到3900億千瓦時(shí)，力爭(zhēng)風(fēng)電發(fā)電量在全國(guó)發(fā)電量中的比重超過5%。

　　而截止到2012年底風(fēng)電累計(jì)裝機(jī)量62.66GW，而2012年國(guó)內(nèi)新增并網(wǎng)容量超過了新增吊裝容量，達(dá)到14.82GW。風(fēng)電并網(wǎng)消納逐步改善，2010年國(guó)內(nèi)吊裝完成的風(fēng)機(jī)并網(wǎng)率大約在70%，2011年達(dá)到77%，2012年并網(wǎng)率提高到83%。預(yù)計(jì)今年將有30%的增長(zhǎng)，今后將保持平穩(wěn)發(fā)展態(tài)勢(shì)。

　　目前風(fēng)電行業(yè)處于緩慢復(fù)蘇的時(shí)期，從以上規(guī)劃中預(yù)計(jì)，未來2-3年的發(fā)展將保持穩(wěn)定、緩慢增長(zhǎng)，平均每年新增裝機(jī)容量在15-16GW左右。去年新增裝機(jī)量在12.9GW左右，今年將迎來裝機(jī)量小幅增長(zhǎng)。

　　其次，從國(guó)家政策來看，風(fēng)電政策一直在推出，行業(yè)扶持政策有望出臺(tái)。今年以來，國(guó)家相關(guān)部門風(fēng)電扶持政策不斷出臺(tái)，其相關(guān)政策如下：2月16日，國(guó)家能源局印發(fā)《關(guān)于做好2013年風(fēng)電并網(wǎng)和消納相關(guān)工作的通知》，要求全國(guó)更加高度重視風(fēng)電的消納和利用，認(rèn)真分析風(fēng)電限電原因，盡快消除“棄風(fēng)”限電；加強(qiáng)資源豐富區(qū)域的消納方案研究，加強(qiáng)風(fēng)電配套電網(wǎng)建設(shè)，做好風(fēng)電并網(wǎng)服務(wù)工作。3月11日，國(guó)家能源局印發(fā)《“十二五”第三批風(fēng)電項(xiàng)目核準(zhǔn)計(jì)劃》，計(jì)劃總裝機(jī)容量2872萬千瓦，包括491個(gè)常規(guī)項(xiàng)目(總裝機(jī)容量2797萬千瓦)和4個(gè)促進(jìn)風(fēng)電并網(wǎng)運(yùn)行和消納示范項(xiàng)目(總裝機(jī)容量75萬千瓦)。5月23日，國(guó)家能源局印發(fā)《加強(qiáng)風(fēng)電產(chǎn)業(yè)監(jiān)測(cè)和評(píng)價(jià)體系建設(shè)的通知》，要求加強(qiáng)風(fēng)電產(chǎn)業(yè)信息監(jiān)測(cè)和評(píng)價(jià)工作，建立健全全國(guó)風(fēng)電產(chǎn)業(yè)信息監(jiān)測(cè)體系。

　　而下半年將推出的《促進(jìn)風(fēng)電產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展若干意見》主要包括促進(jìn)風(fēng)力發(fā)電全額收購(gòu)、擴(kuò)大可再生能源基金規(guī)模和提高風(fēng)力發(fā)電機(jī)組質(zhì)量等內(nèi)容。若推出將利好行業(yè)龍頭。

　　此外，可再生能源補(bǔ)貼上調(diào)將利好風(fēng)電運(yùn)營(yíng)商。發(fā)改委將可再生能源電價(jià)附加電價(jià)由原每千瓦時(shí)0.8分錢提高至1.5分錢。目前全社會(huì)用電約5萬億度，目前可收可再生能源附加約200億元，截至2011年底，資金缺口為107億元。若不進(jìn)一步提高標(biāo)準(zhǔn)，預(yù)計(jì)2015年可再生能源電價(jià)附加資金缺口將達(dá)到330億元左右。其中我們預(yù)計(jì)風(fēng)電需要補(bǔ)貼為2012到2015年分別為200億元、260億元、312億元、359億元。目前的可再生能源附加補(bǔ)貼風(fēng)電都不夠，上調(diào)至1.5分/度，我國(guó)“十二五”可再生能源發(fā)電補(bǔ)貼每年所需金額將得到基本保證，將解決風(fēng)電補(bǔ)貼拿不到的問題，利好風(fēng)電運(yùn)營(yíng)商。