經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇顯現(xiàn) 水泥電力設(shè)備受益匪淺

　　紡織餐飲融券做空 地產(chǎn)軍工安全系數(shù)高

　　從板塊的融資情況看，我們通過(guò)比較不同行業(yè)一周融資凈額的總和與截止日融資余額的比值來(lái)反映投資者對(duì)相關(guān)板塊的融資做多意愿。按照中信一級(jí)分類(lèi)的29個(gè)行業(yè)，共有28個(gè)行業(yè)融資凈額順差，僅1個(gè)行業(yè)融資凈額呈現(xiàn)逆差。其中交通運(yùn)輸、綜合、傳媒、基礎(chǔ)化工和有色金屬凈余比值居前，這些板塊上周更受到投資者青睞，交運(yùn)設(shè)備板塊由于受到自貿(mào)區(qū)消息刺激表現(xiàn)一枝獨(dú)秀，明顯強(qiáng)于其他板塊，僅食品飲料凈余比為負(fù)，說(shuō)明該板塊的融資償還意愿較高，投資者獲利了結(jié)，短期給予的關(guān)注較少。從板塊的融券情況來(lái)看，融券做空的行業(yè)的分布較均勻，紡織、輕工制造和餐飲旅游已經(jīng)連續(xù)幾周排名居前，市場(chǎng)對(duì)其融券做空力度不減。綜合來(lái)看，國(guó)防軍工和房地產(chǎn)板塊短期安全系數(shù)較高，輕工行業(yè)短期可能繼續(xù)遇到一定的回調(diào)壓力。

　　從個(gè)股的融資情況來(lái)看，目前兩市融資余額最大的前10只股票分別是：中國(guó)平安、民生銀行(600016,股吧)、浦發(fā)銀行(600000,股吧)、興業(yè)銀行(601166,股吧)、平安銀行(000001,股吧)、廣匯能源(600256,股吧)、海通證券(600837,股吧)、中信證券(600030,股吧)、鵬博士(600804,股吧)和包鋼稀土(600111,股吧)。上周融資余額排名前十的個(gè)股，只有廣匯能源融資凈額為負(fù)值，其余九個(gè)個(gè)股融資凈額為正值，維持了上周融資凈額回升的勢(shì)頭。 兩市融資凈額最大的前10只股票分別是：包鋼稀土、海通證券、上海機(jī)場(chǎng)(600009,股吧)、中華企業(yè)(600675,股吧)、華誼兄弟(300027,股吧)、康美藥業(yè)(600518,股吧)、鳳凰傳媒(601928,股吧)、康德新、浙江醫(yī)藥(600216,股吧)和浦發(fā)銀行，其中包鋼稀土連續(xù)2周保持第一。

　　數(shù)據(jù)回暖明顯 傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)或受關(guān)注

　　本周我們認(rèn)為市場(chǎng)機(jī)會(huì)可能將更多地出現(xiàn)在建材和電力設(shè)備板塊。隨著PMI指數(shù)持續(xù)企穩(wěn)回升，下半年經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇的格局已逐漸顯現(xiàn)，在之前瘋狂的概念性炒作后，市場(chǎng)將逐步回歸理性，傳統(tǒng)行業(yè)能否回暖也將成為經(jīng)濟(jì)走出底部的試金石。建材行業(yè)隨著自貿(mào)區(qū)、高鐵建設(shè)等上游需求的復(fù)蘇以及地產(chǎn)傳統(tǒng)銷(xiāo)售旺季的臨近，本周可適當(dāng)逢低布局，可關(guān)注的融資標(biāo)的還是以上半年去庫(kù)存力度較大，業(yè)績(jī)有望出現(xiàn)拐點(diǎn)的水泥股為主。電力設(shè)備板塊由于短期受到可再生能源相關(guān)政策利好帶動(dòng)，包括提高可再生能源電價(jià)附加、脫硝電價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，新增除塵電價(jià)等一系列措施，所以建議的融資標(biāo)的是自身具備環(huán)保概念的相關(guān)個(gè)股。融券方面，由于上周自貿(mào)區(qū)概念表現(xiàn)搶眼，其中存在不少業(yè)績(jī)不佳的上市公司跟風(fēng)炒作，同時(shí)從下半周融資融券數(shù)據(jù)來(lái)看資金在板塊內(nèi)部出現(xiàn)分流跡象，投資者不妨去偽存真，對(duì)業(yè)績(jī)明顯低于行業(yè)水平的融券標(biāo)的予以做空。