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趕在停牌三個(gè)月大限的最后一天，5月24日，中京電子披露收購(gòu)方案，擬以發(fā)行股份及現(xiàn)金結(jié)合的方式收購(gòu)湖南方正達(dá)100%股權(quán)。
去年開始，中京電子開始涉足柔性線路板，成立深圳分公司并宣布投資2.8億元建設(shè)年產(chǎn)36萬(wàn)平方米FPC(撓性印制電路板)項(xiàng)目。此次收購(gòu)，使其在布局“軟板”的進(jìn)程中更進(jìn)一步，同時(shí)成功踏入LED照明領(lǐng)域。
撓性印制電路板(FPC)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售是方正達(dá)目前的主營(yíng)業(yè)務(wù)，其產(chǎn)品主要應(yīng)用于LED節(jié)能照明領(lǐng)域。據(jù)評(píng)估機(jī)構(gòu)初步估算，方正達(dá)全部股權(quán)的預(yù)估值為2.86億元。中京電子將以8.83元/股的價(jià)格發(fā)行2757萬(wàn)股，并支付現(xiàn)金4255.69萬(wàn)元。
與此同時(shí)，中京電子擬向不超過(guò)10名其他特定投資者非公開發(fā)行股份募集配套資金，募集資金將用于支付現(xiàn)金對(duì)價(jià)款及中介費(fèi)等款項(xiàng)，價(jià)格為7.95元/股，發(fā)行股份數(shù)量約1199萬(wàn)股，募集配套資金不超過(guò)9532.05萬(wàn)元。值得注意的是，中京電子的實(shí)際控制人楊林將成為此次配套募集資金發(fā)行股份的特定對(duì)象之一，將認(rèn)購(gòu)不超過(guò)發(fā)行股份的30%，約359.7萬(wàn)股。
FPC作為印制電路板的一種重要類別，是當(dāng)前消費(fèi)電子產(chǎn)品小型化、高密度化、高可靠性發(fā)展趨勢(shì)下應(yīng)用最為廣泛的線路板，是PCB行業(yè)重要增長(zhǎng)點(diǎn)。除消費(fèi)電子產(chǎn)品外，F(xiàn)PC還廣泛應(yīng)用于航空軍工、節(jié)能照明、汽車電子、醫(yī)療設(shè)備等產(chǎn)品中。
方正達(dá)目前生產(chǎn)的FPC產(chǎn)品為L(zhǎng)ED專用，在細(xì)分領(lǐng)域內(nèi)居前兩位。收購(gòu)方正達(dá)不僅可以豐富中京電子產(chǎn)品的種類結(jié)構(gòu)，更將加快該公司現(xiàn)有的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，雙方可發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，進(jìn)而做大FPC業(yè)務(wù)。方正達(dá)對(duì)今后三年的凈利潤(rùn)進(jìn)行了承諾：2014年-2016年，凈利潤(rùn)分別不少于2800萬(wàn)元、3460萬(wàn)元和4114萬(wàn)元。若三年實(shí)際凈利潤(rùn)數(shù)額累計(jì)值高于預(yù)測(cè)的凈利潤(rùn)數(shù)額累計(jì)值，超額部分的30%可向湖南方正達(dá)屆時(shí)在職的主要管理人員和核心技術(shù)人員進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)。
日前，各國(guó)陸續(xù)出臺(tái)的LED產(chǎn)業(yè)政策及LED產(chǎn)品價(jià)格的回歸，正激發(fā)著LED產(chǎn)業(yè)進(jìn)入一輪快速發(fā)展階段。2013年中國(guó)LED照明市場(chǎng)規(guī)模約324億元，增速達(dá)36%，預(yù)計(jì)到2020年，中國(guó)的LED通用照明實(shí)際需求將達(dá)到1386億元，中國(guó)有望成為全球最大的LED消費(fèi)國(guó)。 同時(shí)，可穿戴智能設(shè)備成為各大科技公司爭(zhēng)相PK的新擂臺(tái)，該產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的企業(yè)紛紛摩拳擦掌，欲在“可穿戴”成為潮流之前做好各種準(zhǔn)備。廣證恒生研究員肖超認(rèn)為，國(guó)內(nèi)PCB行業(yè)經(jīng)過(guò)二十多年持續(xù)快速發(fā)展，從規(guī)模上來(lái)說(shuō)已經(jīng)成為產(chǎn)量大國(guó)，但市場(chǎng)集中度仍低。國(guó)內(nèi)移動(dòng)智能終端的繁榮將促進(jìn)國(guó)內(nèi)PCB優(yōu)勢(shì)企業(yè)進(jìn)一步做大做強(qiáng)，將形成“大行業(yè)、大公司”新格局。
