突破口：大用戶直購電與清潔能源電力

作為一項復(fù)雜系統(tǒng)工程，電力改革不會一蹴而就，清潔能源電價形成機制和大用戶直購電有望成為改革突破口，此消息或利好水電等清潔能源以及具備成本優(yōu)勢的電企。

2014年2月份，國家能源局下發(fā)的《2014年市場監(jiān)管工作要點》顯示，2013年湖南、四川、山西、甘肅等省已成為大用戶直購電改革試點新成員，國家能源局將選擇10個省級電網(wǎng)企業(yè)組織開展輸配電成本專項監(jiān)管，發(fā)布監(jiān)管報告，公布輸配電成本水平。加快推動電力用戶與發(fā)電企業(yè)直接交易輸配電價測算工作，交易電量不低于全社會用電量的3%。

東北證券建議投資者把握以下三條主線進行個股配置：布局前期超跌，估值安全邊際高的龍頭電企，首選華能國際、國電電力；把握水電行業(yè)政策利好，挖掘優(yōu)質(zhì)水電股，首選國投電力；挖掘未來有望受益重化工產(chǎn)業(yè)西移，中西部煤電發(fā)展、特高壓外送的特色火電股，首選內(nèi)蒙華電。

此外，智能電網(wǎng)方面，可關(guān)注績優(yōu)股，如國電南瑞、海得控制、中國西電、華儀電氣。

特高壓方面，可關(guān)注年報業(yè)績預(yù)喜公司，如風(fēng)帆股份、金利華電、天威保變、遠東電纜、平高電氣、榮信股份、電科院和許繼電氣。

清潔電力方面，可關(guān)注京能電力、中材科技、甘肅電投、哈投股份、深圳能源、郴電國際、大連熱電、吉鑫科技。