LED一般照明等5大科技，大摩喊進(jìn)

今年應(yīng)“加碼”亞太區(qū)科技股，并建議鎖定“蘋果供應(yīng)鏈”、“新興市場智慧型手機(jī)”、“LED一般照明”、“4K2K電視”、“國家安全局（NSA）概念股”等五大族群。

摩根士丹利證券亞太區(qū)半導(dǎo)體首席分析師呂家璈表示，按歷史經(jīng)驗(yàn)，只要全球經(jīng)濟(jì)處于回穩(wěn)或復(fù)蘇階段，科技股表現(xiàn)通常可望優(yōu)于大盤，兩者之間的關(guān)聯(lián)性非常高，根據(jù)摩根士丹利證券的最新預(yù)估，今年全球GDP成長率為3.4％、略優(yōu)于去年的2.9％。

呂家璈指出，去年非科技股表現(xiàn)遠(yuǎn)優(yōu)于科技股的趨勢可能會(huì)在今年改變，從基本面角度來看，非科技股與中國/新興市場經(jīng)濟(jì)連動(dòng)性較高，而科技股則與美國/歐洲經(jīng)濟(jì)連動(dòng)性較高，由于摩根士丹利證券預(yù)估中國GDP成長率將由去年的7.6％略降至今年的7.2％，而美國與歐洲則分別由1.6％與-0.5％回溫至2.6％與0.5％，故今年布局非科技股風(fēng)險(xiǎn)較大。

盡管呂家璈認(rèn)為，今年亞太區(qū)科技股無論是從絕對或相對報(bào)酬角度來看都頗具吸引力，但與去年國際資金大多流向各產(chǎn)業(yè)龍頭股的趨勢不同的是，今年建議以非龍頭股作為布局對象，投報(bào)率相對較高，因此，今年“選股不選市”的重要性非常高。

呂家璈指出，今年將進(jìn)入智慧型手機(jī)產(chǎn)業(yè)周期的第八年，由于國際一線廠商可能會(huì)面臨市占率流失問題，故龍頭股可能會(huì)面臨較大壓力。

此外，LED、記憶體、LCD、太陽能等景氣循環(huán)股，在全球經(jīng)濟(jì)回溫過程中通常享有較高風(fēng)險(xiǎn)值，股價(jià)表現(xiàn)相對較好。

呂家璈認(rèn)為，今年亞太區(qū)科技股布局主軸可以鎖定下列5項(xiàng)：一、蘋果供應(yīng)鏈：蘋果今年最終仍會(huì)推出大尺寸iPhone，但個(gè)股需慎選；二、新興市場智慧型手機(jī)：題材尚未走完；三、LED一般照明：今年需求預(yù)估將成長3倍；四、4K2K電視：降價(jià)后將刺激需求浮現(xiàn)；五、國家安全局（NSA）概念股：因國家安全疑慮衍生相關(guān)商機(jī)及中國推出4G服務(wù)，有利于相關(guān)設(shè)備廠商。