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投資組合
油氣裝備及油服：高油價(jià)和海外“走出去”戰(zhàn)略背景下，中國(guó)油氣裝備及油服企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力不斷提升，海外市場(chǎng)率先引燃油氣裝備板塊行情，惠博普、杰瑞及港股油服企業(yè)將率先受益。在國(guó)內(nèi)LNG 價(jià)格下行的階段，我們繼續(xù)強(qiáng)烈推薦富瑞特裝，長(zhǎng)期看好通源石油作為水平井鉆完井一體化的成長(zhǎng)邏輯以及短期惠博普海外訂單進(jìn)入持續(xù)釋放周期所帶來(lái)正面刺激。
智能制造：智能制造全球熱潮掀起，持續(xù)高增長(zhǎng)可期。中國(guó)工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的發(fā)展短期將受益于國(guó)內(nèi)迅速膨脹的市場(chǎng)需求，具有技術(shù)優(yōu)勢(shì)的系統(tǒng)集成商將確定性受益。近期谷歌并購(gòu)機(jī)器人企業(yè)，全球科技引領(lǐng)企業(yè)的這一舉動(dòng)有望推動(dòng)行業(yè)熱度進(jìn)一步提升，重點(diǎn)推薦行業(yè)龍頭機(jī)器人及主業(yè)平穩(wěn)增長(zhǎng)且估值低的新時(shí)達(dá)。
智能計(jì)量表：近日國(guó)家發(fā)展改革委、住房城鄉(xiāng)建設(shè)部印發(fā)《關(guān)于加快建立完善城鎮(zhèn)居民用水階梯價(jià)格制度的指導(dǎo)意見(jiàn)》，部署全面實(shí)行城鎮(zhèn)居民階梯水價(jià)制度。行業(yè)將充分受益于資源價(jià)格提升和人力成本提升，重點(diǎn)推薦行業(yè)智能水表龍頭、估值低且增長(zhǎng)動(dòng)力充足的新天科技，同時(shí)推薦三川股份和金卡股份。
節(jié)能環(huán)保裝備：長(zhǎng)期受益節(jié)能減排和環(huán)保投資力度加大。環(huán)保裝備充分受益政府對(duì)環(huán)保的日益重視和對(duì)環(huán)保投資力度的不斷加大。節(jié)能領(lǐng)域重點(diǎn)推薦傳統(tǒng)業(yè)務(wù)觸底回升、新產(chǎn)品螺桿膨脹機(jī)空間廣闊的開(kāi)山股份;環(huán)保設(shè)備領(lǐng)域重點(diǎn)關(guān)注水處理相關(guān)公司，推薦競(jìng)爭(zhēng)力突出的新界泵業(yè)和南方泵業(yè)。
軌道交通裝備：2014-2015 年將迎來(lái)動(dòng)車組交付第二個(gè)高峰。鐵路總公司第二次動(dòng)車組招標(biāo)超出預(yù)期，預(yù)計(jì)2014 年動(dòng)車組交付量將同比增長(zhǎng)20%以上。2014-2015 年是國(guó)內(nèi)高鐵線路的投產(chǎn)高峰，將拉動(dòng)設(shè)備企業(yè)穩(wěn)健增長(zhǎng)。高鐵出口上升至國(guó)家戰(zhàn)略層面，預(yù)計(jì)出口未來(lái)將成為行業(yè)增長(zhǎng)的新引擎。重點(diǎn)推薦估值低，增長(zhǎng)確定的中國(guó)北車和中國(guó)南車。
航天軍工：受市場(chǎng)下跌影響，軍工板塊持續(xù)回落，符合此前的預(yù)期;短期看，行業(yè)主題事件偏少，板塊表現(xiàn)可能繼續(xù)小幅下行然后趨穩(wěn)，但下行空間不大;中期布局研究所改制注入主線，可重點(diǎn)布局中航電子、中國(guó)衛(wèi)星、航天電子等潛在注入資產(chǎn)預(yù)期較為明確的公司，及航天動(dòng)力、航天長(zhǎng)峰、四創(chuàng)電子、國(guó)�？萍嫉葷撛谫Y產(chǎn)規(guī)模巨大的公司。
工程機(jī)械：下游投資未出現(xiàn)強(qiáng)復(fù)蘇，行業(yè)仍處調(diào)整期。行業(yè)下游基建和地產(chǎn)固定投資未出現(xiàn)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，行業(yè)整體仍處于去產(chǎn)能和資產(chǎn)負(fù)債表恢復(fù)階段，預(yù)計(jì)短期業(yè)績(jī)?nèi)猿袎骸Ｖ攸c(diǎn)推薦行業(yè)壁壘高，新產(chǎn)品獲得突破的恒立油缸，關(guān)注行業(yè)平穩(wěn)增長(zhǎng)的安徽合力。
投資建議
投資策略：我們的策略是布局長(zhǎng)周期景氣上行、高成長(zhǎng)的細(xì)分領(lǐng)域中的優(yōu)秀公司，同時(shí)關(guān)注存在變革與轉(zhuǎn)型機(jī)遇的傳統(tǒng)企業(yè)。本周建議關(guān)注首批機(jī)械新股中的紐威股份、應(yīng)流機(jī)電和天保重裝，重點(diǎn)推薦油氣裝備、智能制造、節(jié)能環(huán)保、軌道交通、航天軍工等高景氣子行業(yè)，關(guān)注傳統(tǒng)行業(yè)中具備國(guó)企改革潛力和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型能力的煤機(jī)、電梯、工程機(jī)械中部分企業(yè)，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)重點(diǎn)推薦：杰瑞股份、富瑞特裝、開(kāi)山股份、廣日股份、恒立油缸、機(jī)器人、新界泵業(yè)和新天科技。
風(fēng)險(xiǎn)因素：全球經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)內(nèi)宏觀調(diào)控風(fēng)險(xiǎn)、公司業(yè)績(jī)低于預(yù)期。
