中國光伏業(yè)的逆襲將要開場了么？

有一句經(jīng)典的股諺曾這樣說到“行情總在絕望中誕生，在半信半疑中成長，在充滿希望中結(jié)束”，其實反觀光伏近兩年的起落，何嘗不是如此？多少人的造富迷夢正是在看似風(fēng)光無限的狂歡中瞬間凍結(jié)破碎，而行業(yè)也從以往的高燒不退一步跌入了冰河期。同理，如果一個市場極度悲觀，往往也意味著其底部將近。本周以來，一些分析機構(gòu)開始不約而同地唱多光伏，而中國下放可再生能源項目審批權(quán)的風(fēng)聲更適時提供了想象空間，再聯(lián)想到今年來股神巴菲特抄底光伏的密集動作，市場開始猜測：中國光伏業(yè)的逆襲將要開場了么？

全球光伏行業(yè)后年有望迎來復(fù)蘇？

市場研究機構(gòu)NPDSolarbuzz日前發(fā)布報告稱，盡管今明兩年收益仍將持續(xù)下滑，但全球光伏組件制造業(yè)有望在2015年迎來全面復(fù)蘇，而2017年更將回升至320億美元的高位。

但行業(yè)的整體復(fù)蘇，并不等于所有企業(yè)的苦盡甘來。恰恰相反，Solarbuzz指出，制造產(chǎn)能過剩及營收下降的趨勢在今明兩年將繼續(xù)。與之相伴，一些光伏公司的股價已經(jīng)下降到退市的水平，很多制造商將不得不申請破產(chǎn)。只有企業(yè)經(jīng)歷這一輪深度整合的洗禮，光伏組件平均價格顯著下降、產(chǎn)能降至與終端需求相匹配的水平，市場環(huán)境才會開始實質(zhì)性好轉(zhuǎn)。

因此，在這兩年的衰退階段存活下來，將成為所有光伏制造商的目標(biāo)；誰率先實現(xiàn)可持續(xù)盈利的商業(yè)模式，誰就將成為未來市場中的領(lǐng)導(dǎo)者。到2015年，光伏組件制造將再度具備強勁的增長態(tài)勢和潛在收益，屆時全球?qū)�光伏產(chǎn)品的投資和生產(chǎn)有望漸入佳境，光伏業(yè)也將隨之翻開新的一頁。

另一分析機構(gòu)IHS發(fā)布的《光伏組件價格追蹤報告》則顯示，在經(jīng)歷“跌跌不休”的四年后，近期全球太陽能市場開始出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變，歐洲市場的光伏組件價格正在上漲。今年3月，中國出口到歐洲的晶體硅光伏組件的平均售價環(huán)比增長4%，這是自2009年1月以來出現(xiàn)的首次月度上漲。IHS預(yù)計，到5月底，中國光伏組件價格將達到每瓦0.53歐元，而未來三個月有望月均再增長4%。而德國pvXchange報告更稱，3月份中國晶體硅光伏組件價格就已經(jīng)達到每瓦0.55歐元（約合0.72美元）。

究其原因，上述機構(gòu)均表述，有明顯跡象顯示，因為光伏應(yīng)用重心轉(zhuǎn)向新興市場，引發(fā)全球需求量超出供應(yīng)量，供需平衡正逐漸改善，促使光伏組件止跌回升；而中國輸歐晶硅組件價格上揚，更多是由于歐盟對華光伏懸而未決的“雙反”產(chǎn)生的負(fù)面影響。報告稱，已注意到中國光伏供應(yīng)商正在削減出貨量，或?qū)⒓铀僭诮衲?月“雙反”初裁出臺前撤出歐洲市場，從而導(dǎo)致歐洲光伏組件供應(yīng)緊張。

國開行的信貸“小灶”是政府的定向施救？

從尚德到賽維，伴隨債務(wù)危機如定時炸彈相繼爆發(fā)，來自銀行的信貸斷流已成為中國光伏業(yè)面臨的最大挑戰(zhàn)。但就在本周二，中國最大光伏廠商英利綠色能源（YGE.NYSE）宣布，其全資子公司英利中國獲得國家開發(fā)銀行1.65億美元貸款，其中包括一年期貸款1.1億美元和5500萬美元的三年期貸款，將用于補充營運資金及采購用于組件生產(chǎn)的原材料。消息傳來，光伏中概股一度引發(fā)投資者追捧：當(dāng)日英利股價上漲8.5%，而天合光能（TSL.NYSE）、阿特斯（CSIQ.NASDAQ）和晶澳太陽能（JASO.NASDAQ）分別上漲9.6%、4.4%和3.4%，甚至連陷入困境的賽維LDK（LDK.NYSE）都錄得4.6%的漲幅。

其實，獲得國開行信貸“小灶”的不止英利一家。就在本月初，國開行還向晶科能源（JKS.NYSE）提供了3.6億元人民幣（約合5800萬美元）的15年期貸款，晶科將利用這筆資金開發(fā)其國內(nèi)光伏電站項目。而在3月份，昱輝陽光（SOL.NYSE）已獲得國開行3.2億元貸款。

雖然有外界評論稱國開行此舉是在接近觸底的光伏領(lǐng)域下注“豪賭”，但從去年下半年提出的“保大棄小”思路來看，國開行并非是盲目施救，獲得貸款的企業(yè)或許仍是政府“內(nèi)定”的光伏業(yè)未來領(lǐng)軍企業(yè)。以英利來看，雖然在2012年凈虧損達4.92億美元，但目前市值仍達3.4億美元，是曾經(jīng)的“光伏雙雄”尚德電力（STP.NYSE）及賽維等光伏巨頭總和的近三倍；在生產(chǎn)為大型光電電站專用的太陽能板方面，更是打入長期由FirstSolar和SunPower掌控的美國市場，有望成為今年盈利的新增長點。

在商業(yè)銀行將光伏業(yè)列為信貸毒藥而全面封殺的敏感時期，政策性銀行的出手，固然為投資者所樂見，但國開行放貸背后更多的應(yīng)該還是體現(xiàn)出政府意志的考量。在未來一兩個月內(nèi)，國開行或許還將向其他光伏巨頭提供類似的大額貸款，為每家企業(yè)提供再支撐幾個季度的資金，同步推進并購和效率不高的小企業(yè)關(guān)門。有理由相信，這些企業(yè)可能在政府推動的整合后成為新的行業(yè)龍頭。

消息面春風(fēng)送暖光伏項目審批權(quán)下放地方？

“五一”將至的暮春時節(jié)，消息面上亦不失時機“春風(fēng)送暖入屠蘇”。有消息稱，依照國務(wù)院要求，國家能源局將減少審批項目。其中，風(fēng)電、太陽能、水電、生物質(zhì)發(fā)電等可再生能源項目審批權(quán)亦有望全部下放地方。與之呼應(yīng)的是，能源局原局長張國寶近期也頻繁呼吁簡化可再生能源審批機制。

如傳聞屬實，審批權(quán)的下放無疑將對地方可再生能源格局及相關(guān)企業(yè)產(chǎn)生深遠影響。申報程序的去繁就簡，不但能夠有效提高可再生能源投資效率；地方的可再生能源布局將更加因地制宜，而企業(yè)的區(qū)位優(yōu)勢也將更加凸顯。

在現(xiàn)行審批權(quán)歸屬中央的體制下，光伏項目的實施單位直接對接國家部委，地方有關(guān)部門實際上只能起到審核申報材料是否規(guī)范、匯總材料并上報的作用。他們無法根據(jù)地方情況提前排兵布陣、因地制宜選擇支持項目；受到申報時間制約，項目實施單位也僅能做到堆砌申報材料內(nèi)容，難以做到與地方政府、用戶側(cè)及電網(wǎng)方面充分溝通，項目在獲批后仍然面臨擱置或流產(chǎn)的風(fēng)險。

以最近一次金太陽應(yīng)用示范項目申報來看，國家發(fā)改委、能源局、財政部等于2