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我們近期組織LED行業(yè)趨勢(shì)沙龍，邀請(qǐng)某國(guó)際一線光源廠商前銷(xiāo)售總監(jiān)與投資者交流，結(jié)合我們上周在臺(tái)灣與LED龍頭廠商和產(chǎn)業(yè)專(zhuān)家的交流，對(duì)LED照明滲透率及前景、LED照明的經(jīng)濟(jì)性、LED產(chǎn)業(yè)各個(gè)環(huán)節(jié)的發(fā)展趨勢(shì)、未來(lái)產(chǎn)業(yè)格局變動(dòng)方向以及潛在的機(jī)會(huì)進(jìn)行了進(jìn)一步梳理和分析。
LED照明處于滲透率從15%到60%的高速發(fā)展階段LED照明市場(chǎng)規(guī)模與增長(zhǎng)前景
通用照明市場(chǎng)是一個(gè)市場(chǎng)容量和智能手機(jī)相當(dāng)?shù)拇笫袌?chǎng)，而且處于快速增長(zhǎng)過(guò)程中。通用照明市場(chǎng)結(jié)構(gòu)中，節(jié)能燈和白熾燈占比差不多，都在40%多的水平，但白熾燈趨勢(shì)向下，隨著全球各國(guó)家禁止銷(xiāo)售白熾燈的政策進(jìn)一步執(zhí)行，節(jié)能燈、LED照明的占比會(huì)越來(lái)越大。
LED照明在所有已經(jīng)安裝好的照明產(chǎn)品中占比2%-3%。但是根據(jù)2012年的全球數(shù)據(jù)，新賣(mài)出去的產(chǎn)品里面LED照明已經(jīng)占到了15%，中國(guó)的比例還要高一些。
LED照明處于滲透率從15%到60%的高速發(fā)展階段一個(gè)行業(yè)業(yè)增長(zhǎng)率最高的時(shí)期是在滲透率從15%到60%的階段。LED處于爆發(fā)期的前期，未來(lái)2-3年內(nèi)將完成從15%到60%的滲透，再后面1-2年內(nèi)完成60%到80%的滲透。這點(diǎn)類(lèi)似于智能手機(jī)滲透期，過(guò)去兩年增長(zhǎng)迅速，目前已經(jīng)達(dá)到60%的滲透率。LED到了2年前智能機(jī)的狀態(tài)。
與前幾年導(dǎo)入期相比，2011年LED照明增速有所放緩，主要原因是2011年LED價(jià)格發(fā)生了雪崩式的下降，目前的價(jià)格只有11年初的30%。整體出貨量有翻番增長(zhǎng)，但產(chǎn)值增長(zhǎng)40-50%左右。
2012年LED整體市場(chǎng)規(guī)模同比增長(zhǎng)26%，但LED通用照明增長(zhǎng)40%。
未來(lái)兩年，LED照明需求量每年會(huì)維持100%左右的增長(zhǎng)，但受到價(jià)格下降影響，產(chǎn)值增長(zhǎng)會(huì)低于需求量。
室內(nèi)照明比例在增加，汽車(chē)照明是最優(yōu)質(zhì)市場(chǎng)
根據(jù)行業(yè)專(zhuān)家，從2012年的全球產(chǎn)量結(jié)構(gòu)來(lái)看，球泡燈、直管燈、射燈、筒燈分別占到36%、23%、17%和8%，隧道燈和路燈各占1%。但從產(chǎn)值結(jié)構(gòu)來(lái)看，由于單體價(jià)值較高，戶外燈（路燈和隧道燈）加總起來(lái)達(dá)到25%，同時(shí)球泡燈占14%，直管燈占20%。因此專(zhuān)注于做戶外燈的公司也有足夠大的市場(chǎng)來(lái)成長(zhǎng)。
室內(nèi)燈的比例在增加，下一個(gè)重要領(lǐng)域看辦公照明和家居照明每個(gè)階段，LED照明的主要推動(dòng)力量是不同的，LED照明代替?zhèn)鹘y(tǒng)照明的切入點(diǎn)，在政府鼓勵(lì)的過(guò)程中是戶外燈（路燈和隧道燈），在商業(yè)驅(qū)動(dòng)的過(guò)程中是商業(yè)照明。
2010-2011年，LED照明市場(chǎng)的驅(qū)動(dòng)是室外燈，包括中國(guó)政府推動(dòng)的10城萬(wàn)盞在內(nèi)的眾多政府投資項(xiàng)目促進(jìn)了LED戶外燈的發(fā)展；2012年，商業(yè)照明是主流（包括酒店、商場(chǎng)、咖啡館等），占到42%;其他辦公照明達(dá)到18%，工業(yè)照明達(dá)到22%（工礦企業(yè)）。目前商業(yè)照明中LED的滲透率可能已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于15%。
下一塊重要的蛋糕是辦公照明和家居照明，家居照明目前占比很小，只有1%不到。
汽車(chē)照明是最優(yōu)質(zhì)市場(chǎng)
汽車(chē)照明是所有LED領(lǐng)域利潤(rùn)率最為優(yōu)厚的環(huán)節(jié)。比如某全球一線光源公司最掙錢(qián)的部門(mén)是汽車(chē)照明，其60-70%的利潤(rùn)源于汽車(chē)照明。我們以1W的3030LED為例，一線廠商在LED通用照明上賣(mài)到0.4美元左右，但在汽車(chē)領(lǐng)域可以賣(mài)到2美元。LED汽車(chē)照明認(rèn)證時(shí)間需要3年時(shí)間，認(rèn)證通過(guò)后也需要放在車(chē)燈上做2-3年的檢驗(yàn)，主要原因是車(chē)燈雖然在汽車(chē)中占比不高，但如果發(fā)生問(wèn)題召回的話代價(jià)也很大。如果國(guó)內(nèi)廠商有實(shí)力切入汽車(chē)照明領(lǐng)域的話，值得關(guān)注。
經(jīng)濟(jì)核算：以年初時(shí)一流廠商的出廠價(jià)成本為標(biāo)準(zhǔn)商業(yè)照明（以按照每天10小時(shí)的照明時(shí)間計(jì)算）。LED燈替代白熾燈，1年時(shí)間節(jié)約的電費(fèi)就可以覆蓋成本；替代鹵鎢燈的話需要2年；替代筒燈和日光燈管差不多需要3年時(shí)間。
家居。家居照明真正亮燈的時(shí)間平均每天4個(gè)小時(shí)，因此替代40w的白熾燈是經(jīng)濟(jì)的，但替代節(jié)能燈不經(jīng)濟(jì)。
路燈。高壓鈉燈非常高效，如果替代的話需要4年，不是很經(jīng)濟(jì)，所以LED路燈基本是政府推動(dòng)的行為。
隧道燈。全天24小時(shí)都亮，相對(duì)很經(jīng)濟(jì)，2年左右時(shí)間可以收回成本。
另外，光源的成本和年初時(shí)相比有巨大的下降。Cree5wLED燈泡，年初價(jià)格10美金；現(xiàn)在5wLED燈泡市場(chǎng)上其他廠商最低的可以做到10來(lái)塊錢(qián)。因此經(jīng)濟(jì)性進(jìn)一步提高。
光源與芯片環(huán)節(jié)是最有可能出現(xiàn)大公司的環(huán)節(jié)
規(guī)模能夠做大的前提是產(chǎn)品必須標(biāo)準(zhǔn)化，因此芯片和光源環(huán)節(jié)是最有可能出現(xiàn)大公司的環(huán)節(jié)。
國(guó)內(nèi)光源環(huán)節(jié)未來(lái)有可能出現(xiàn)巨頭
光源公司是指作標(biāo)準(zhǔn)的光源，燈泡、節(jié)能燈是光源，光源做好之后會(huì)賣(mài)給燈具公司。歐司朗、飛利浦都是光源公司。光源環(huán)節(jié)是利潤(rùn)最厚的環(huán)節(jié)，整個(gè)
