能源“十二五”規(guī)劃力挺 智能電網(wǎng)受重視

行情動態(tài)

板塊行情：本周A股各板塊多數(shù)下跌，電力設(shè)備板塊下跌3.37%，排名靠后，推薦組合跌幅2.13%，跑贏行業(yè)指數(shù)1.24個百分點(diǎn)。

行業(yè)動態(tài)：“十二五”規(guī)劃力挺，水電開發(fā)將提速；《能源發(fā)展“十二五”規(guī)劃》發(fā)布，特高壓、智能電網(wǎng)受重視；《可再生能源配額管理辦法》三稿將上報(bào)。

公司要聞：思源電氣(002028)：2012年歸母凈利預(yù)增59.51%；北京科銳(002350)：2013年第一批配(農(nóng))網(wǎng)中標(biāo)3.87億元；中國西電(601179)：2012年業(yè)績預(yù)告凈利約1.18億；正泰電器(601877)：2012年業(yè)績預(yù)增公告；中恒電氣(002364)：中標(biāo)國電7589萬元項(xiàng)目，12年業(yè)績預(yù)增55%-65%；特銳德(300001)：2013年第一批配(農(nóng))網(wǎng)中標(biāo)1.12億元；森源電氣(002358)：2012年歸母凈利預(yù)增51.18%。

投資策略

整體行業(yè)：國網(wǎng)工作會議預(yù)示2013年仍將持續(xù)穩(wěn)步發(fā)展，經(jīng)營指標(biāo)穩(wěn)步發(fā)展，“三集五大”將會進(jìn)一步提高電網(wǎng)裝備龍頭的競爭地位，對于未來能源裝備的需求走向，我們堅(jiān)定看好“清潔化”、“高效化”、“精細(xì)化”三條主線下的中期投資機(jī)會。

“清潔化”：我們看好水電等清潔能源政策支持的落到實(shí)處。從中期行業(yè)投資機(jī)會看，溫總理政府工作報(bào)告中明確提出要積極發(fā)展水電，國家明確提出加強(qiáng)水利建設(shè)金融支持、水電核準(zhǔn)速度明顯加快等利好因素表明，水電裝機(jī)核準(zhǔn)拐點(diǎn)和設(shè)備需求拐點(diǎn)將確立。

“高效化”：我們認(rèn)為未來的智能化改造總體目標(biāo)還是為了提高能源利用效率，所以在點(diǎn)對點(diǎn)及點(diǎn)對面的特高壓及分布式能量傳輸模式中，對于行業(yè)投資機(jī)會來說，我們更看好分布式介入所催生的運(yùn)營及設(shè)備維護(hù)等細(xì)分產(chǎn)品的機(jī)會。我們看好分布式能源設(shè)備如余熱鍋爐、燃?xì)廨啓C(jī)等，看好二次設(shè)備行業(yè)龍頭及細(xì)分龍頭，尤其是智能用電、輸變電狀態(tài)檢測等環(huán)節(jié)。

“精細(xì)化”：未來不光在用電側(cè)，而在整個社會能源消耗層面均具備較大的精細(xì)化管理和調(diào)配市場需求，從而催生的與耗能精細(xì)化相關(guān)的計(jì)量、采集以及控制等自動化設(shè)備的需求即將浮現(xiàn)，我們認(rèn)為從主干能源傳輸?shù)椒种Ф�次調(diào)控，如今更多的將向用戶端轉(zhuǎn)化，我們看好這種轉(zhuǎn)化所對應(yīng)的細(xì)分檢測、監(jiān)控等環(huán)節(jié)的行業(yè)投資機(jī)會。