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裝備制造業(yè)發(fā)展水平成為一國(guó)國(guó)力的象征，也是未來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要引擎。而未來(lái)十年甚至數(shù)十年，國(guó)內(nèi)機(jī)械制造企業(yè)的命運(yùn)，將與我國(guó)“新型城鎮(zhèn)化”的推進(jìn)緊密相連。
2012年，“十八大”順利召開(kāi)，也開(kāi)啟了我國(guó)新的經(jīng)濟(jì)周期。日前，全國(guó)人大常委、民建中央副主席辜勝阻在第二屆中國(guó)投資者大會(huì)上表示，新經(jīng)濟(jì)周期的突破口就是新型城鎮(zhèn)化。
在對(duì)2013年的展望中，眾多券商、研究機(jī)構(gòu)也認(rèn)為，未來(lái)機(jī)械行業(yè)面臨的最大機(jī)會(huì)來(lái)自于政策層面，也就是城鎮(zhèn)化。而對(duì)于技術(shù)升級(jí)、品牌價(jià)值塑造等內(nèi)部挖潛的方式，普遍認(rèn)為提升空間小、實(shí)現(xiàn)難度大�！耙怨こ虣C(jī)械為例，幾大工程機(jī)械巨頭過(guò)去十年追求的：第一擴(kuò)產(chǎn)能；第二豐富產(chǎn)品結(jié)構(gòu)；第三產(chǎn)品大型化。當(dāng)前，工程機(jī)械行業(yè)還沒(méi)有能擺脫周期性特質(zhì)。”一位行業(yè)分析師對(duì)記者說(shuō)。
迎接城鎮(zhèn)化
“基建投資或是2013年固定資產(chǎn)投資中的唯一亮點(diǎn)，成為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿�。”�?guó)泰君安分析師認(rèn)為，2013年房地產(chǎn)投資增速基本持平，制造業(yè)和其他投資增速將有所下滑。
對(duì)于2013年固定資產(chǎn)投資增速，有研究機(jī)構(gòu)比較樂(lè)觀地認(rèn)為，同比增幅將達(dá)到22%，業(yè)界共識(shí)在20%左右。
從下游市場(chǎng)來(lái)看，鐵路建設(shè)的機(jī)械需求相對(duì)穩(wěn)定。根據(jù)鐵路“十二五”規(guī)劃以及《調(diào)整規(guī)劃》對(duì)未來(lái)鐵路投資有長(zhǎng)期規(guī)劃，到2020年，我國(guó)鐵路營(yíng)業(yè)里程將新增4萬(wàn)多公里。資金投入方面，除小部分由國(guó)家財(cái)政支持外，政策放開(kāi)融資渠道，鼓勵(lì)民營(yíng)資本進(jìn)入鐵路投資領(lǐng)域。此外，按照鐵路“十二五”規(guī)劃的要求，未來(lái)電力機(jī)車替代內(nèi)燃機(jī)車，交流大功率電力機(jī)車替代傳統(tǒng)直流機(jī)車的“升級(jí)換代”趨勢(shì)仍將持續(xù)。
城鎮(zhèn)化過(guò)程中，“三農(nóng)”建設(shè)將進(jìn)一步釋放農(nóng)業(yè)機(jī)械的市場(chǎng)需求。中信證券[15.50 1.11% 資金 研報(bào)]在2013年機(jī)械行業(yè)投資策略報(bào)告中指出，我國(guó)農(nóng)機(jī)行業(yè)步入快速發(fā)展期，2013年農(nóng)業(yè)機(jī)械將繼續(xù)保持較快增長(zhǎng)。
房地產(chǎn)方面，業(yè)內(nèi)關(guān)注的焦點(diǎn)依然是國(guó)家調(diào)控政策是否會(huì)發(fā)生變動(dòng)。此前，華民創(chuàng)富董事長(zhǎng)楊輝在第二屆中國(guó)投資者大會(huì)上就曾表示，未來(lái)新一屆政府或許會(huì)有從完全行政化的限購(gòu)和限貸，向稅收或者是更市場(chǎng)化的手段來(lái)進(jìn)行房地產(chǎn)調(diào)控的可能�！叭绻霈F(xiàn)這類信號(hào)，將是牛市的基礎(chǔ)�！�
警惕周期性
不過(guò)，并非所有的企業(yè)都能夠分享到城鎮(zhèn)化的甘霖滋潤(rùn)�！案�(jìng)爭(zhēng)會(huì)很殘酷，小公司可能會(huì)慢慢死掉�！币晃环治鰩煾嬖V《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》，機(jī)械行業(yè)這種產(chǎn)能過(guò)剩，應(yīng)該會(huì)維持一段時(shí)間，“至少在‘十二五’期間會(huì)是這樣”。
由于前幾年毛利率高，各類企業(yè)介入機(jī)械制造行業(yè)。近幾年的激進(jìn)銷售又透支了市場(chǎng)需求，導(dǎo)致行業(yè)內(nèi)存在較嚴(yán)重的產(chǎn)能過(guò)剩。華泰證券[11.78 -2.40% 資金 研報(bào)]研究員徐才華預(yù)計(jì)2013年房地產(chǎn)投資僅有微弱復(fù)蘇，制造業(yè)領(lǐng)域消化產(chǎn)能仍然緩慢；而由于現(xiàn)有各種產(chǎn)品產(chǎn)能巨大，即使2013年經(jīng)濟(jì)有所恢復(fù)，也難以充分消化掉當(dāng)前產(chǎn)能。中信證券分析師也持一致觀點(diǎn)，認(rèn)為由于2013年市場(chǎng)需求有所改善但多數(shù)子行業(yè)難以根本好轉(zhuǎn)，加上產(chǎn)能過(guò)剩依舊嚴(yán)重的問(wèn)題，機(jī)械行業(yè)內(nèi)多數(shù)子行業(yè)將繼續(xù)維持激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局，預(yù)計(jì)未來(lái)“強(qiáng)者恒強(qiáng)”態(tài)勢(shì)仍將延續(xù)。
機(jī)械裝備業(yè)期待政策紅利的同時(shí)，也不得不面對(duì)經(jīng)濟(jì)周期性風(fēng)險(xiǎn)。
近年來(lái)不少企業(yè)通過(guò)擴(kuò)大企業(yè)邊界的方式，增強(qiáng)自身抗周期性的能力。比如通過(guò)海外并購(gòu)，提高國(guó)際化程度；比如并購(gòu)上下游企業(yè)，提高產(chǎn)業(yè)鏈控制力。
“十二五”期間，走“智能化”和“自主化”路線，是企業(yè)面臨的巨大機(jī)會(huì)。一方面，《智能制造裝備產(chǎn)業(yè)發(fā)展“十二五”規(guī)劃》提出，2015年，智能制造產(chǎn)業(yè)收入超過(guò)1萬(wàn)億元，年均增速超過(guò)25%，工業(yè)增加值率達(dá)到35%。到2020年，將我國(guó)智能制造裝備產(chǎn)業(yè)培育成為具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)。另一方面，機(jī)械行業(yè)核心部件進(jìn)口依賴度高、國(guó)內(nèi)核心零部件質(zhì)量不穩(wěn)定、精度保持性和可靠性低，是行業(yè)現(xiàn)狀，面臨巨大的提升空間。
不過(guò)有分析師認(rèn)為：“就工程機(jī)械而言，核心競(jìng)爭(zhēng)力在于客戶服務(wù)與品牌。未來(lái)行業(yè)技術(shù)進(jìn)步進(jìn)展不會(huì)很快，關(guān)鍵還是市場(chǎng)，也就是在銷售端、運(yùn)營(yíng)端以及成本控制方面。”
